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指数套利

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怎样做股票指数期货套利交易?

股票指数期货交易,前面已作过介绍,它可以避免和减轻由于个别股票价格波动,给投资者带来的风险,使风险分散和减弱。但股票价格指数仍然会上下波动,有时波动幅度还很大,因此依然有较大的风险。但如果采取买卖套做,无论指数是上升或是下降,风险都会大大降低。 如某甲与某乙签订了一笔为期2 个月的卖出股票指数期货合同,签约时股票指数为500 点,每点价格为100 元。为了避免指数上升带来较大的风险损失,某甲又与某丙签订了一笔买入股票指数期货合同,约定股票指数为500 点,每点价格90 元。力求通过两笔交易相互抵冲,减轻风险,并获取一笔差额收益。合同到期,如股票指数上升洲点,某甲与某乙签订的卖出合同到交割时将损失SOOQ 元,而某甲与某乙签订的买入合同因指数上升幼点,而盈利4500 元,冲抵后损失仅500 元。反之,如果指数下降50点,卖出合同将盈利500 元,而买入合同将损失4500 元,抵后盈利500 元。从而通过套利交易,减轻了单做股票指数期货交易的风险。 做股票指数期货套利交易,一般耍向证券经纪商交纳10 %的保证金,并通过委托经纪商在交易所公开竟价交易,到交割期盈亏轧抵后,收取盈利差额或补充亏损差额而了结交易。

股指期货中的指数套利交易有个问题??、

晕菜!
买进成份股复制指数就是说按照计算股市指数的成份股和各成份股在指数中的权重一模一样地买入“一揽子”的股票组合。这样你手头的这份股票组合的实际价格也就是该股指的现值。
指数套利就是按照交易价格在当期卖空指数期货,同时复制指数买进一个股票组合。这样当期货交割日的时候,用所拥有的股票组合来进行交割。
按照股指期货套利模型,如果股指期货的交易价格就是理论价值,那么按照上面的操作刚好是盈亏平衡,所以当交易价格大于理论价值的时候,按照上面操作,这个差值就是你赚进的。
事实上,一个很简单的道理,如果你不复制指数,那么到了股指期货交割日,你就需要根据那时的股指现值进行交割,这样一旦当时的股指现值高于现在的交易价格,你就亏了,这怎么能叫“套利”呢?而如果你复制了指数,即使到时候现值高于交易价格,你手头拥有的一揽子股票也涨价了,不但可以抵消期货交割的亏损,还保证你的赚头。

为什么指数基金可以避险套利

http://blog.sina.com.cn/u/1153425292
希望对你有帮助
指数基金只是因为现在大盘指数比较低,未来股指期货的预期对大盘是利好

如何利用ETF和股指期货进行套利

一般而言,指数期货的市场价格走势和现货指数市场价格走势保持着高度的同步性,指数期货价格和现货指数价格之间的相关性比较高。然而当指数期货的市场价格与其合理价格之间产生较大的偏差时,就会使得这两个市场之间会产生一些价格偏差,这为在两个市场之间进行套利交易提供了基础。
在利用股指期货进行套利时,需要观察指数期货的变化。一般来讲,指数期货的变化应该在一定的范围内,一旦指数期货的变化超出该范围,那么便存在着套利机会。当指数期货的市场价格大于所给出的上限时,便进行正向套利,也就是买入现货指数,卖出指数期货;当指数期货的市场价格小于所给出的下限时,便进行反向套利,也就是卖出现货指数,买入指数期货。
由于ETF没有印花税而只需要考虑ETF买卖的佣金,省去很多成本,同时ETF的流动行比较好,而且不像股票可能因为某种原因停牌,所以在这里我们利用ETF作为指数期货的现货来分析套利的上下限,并且得出结论:当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时,我们认为指数期货价格比较合理,此时不存在套利空间。而当指数期货的价格超出上下限的范围时,就可以立即进入套利空间,获取低风险的套利收益。
ETF (Exchange Traded Fund)全称为交易型开放式指数基金。它综合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者既可以在二级市场像买卖股票一样买卖ETF份额,又可以通过指定的ETF交易商向基金管理公司申购或赎回ETF份额,不过其申购和赎回必须以一篮子股票换取ETF份额或以ETF份额换回一篮子股票。
如果是进行正向套利操作的话,当指指数期货合约的实际价格高于现货ETF的价格,此时操作策略是买入ETF,卖出指数期货合约,我们的套利空间是指数期货和现货ETF之间的差价,在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额,待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格,进行平仓操作,从而获得无风险套利空间。
在正向套利操作期间,我们的成本主要有:1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时,便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是:现货ETF价格+交易成本;
如果是进行反向套利操作的话,当指指数期货的实际价格低于指数期货的理论价格,此时操作策略是卖出ETF,买入指数期货,我们的套利空间是现货ETF和指数期货之间的差价,在建仓时我们就已经锁定二者之间的差额,待到到期日时指数期货的价格收敛到现货的价格,进行平仓操作,从而平稳获得无风险套利空间。
在反向套利操作期间,我们的成本主要有:1、买卖ETF的佣金;2、买卖ETF的冲击成本;3、指数期货的交易成本;4、买卖指数期货合约的冲击成本。所以当套利空间大于套利的成本时,便可以进行实际操作。这样得到指数期货套利的上限是:现货ETF价格-交易成本。
这样,我们得到了指数期货的区间定价模型的上下限:
上限:现货ETF价格+交易成本;
下限:现货ETF价格-交易成本。
当指数期货的市场价格在上限和下限之间波动时,我们认为指数期货价格比较合理,此时不存在套利空间。

期货套利的入门

炒期货新投资者要注意以下几点:
1、善用理财预算,切忌用生活必需资金为资本--赌徒心理特征:患得患失、没有节制、过度紧张之人切忌用你的生活资金做为交易的资本,资金压力过大会误导你的投资策略,徒增交易风险,而导致更大的错误。
2、善用免费模拟帐户,学习期货交易--投资家的耐心:等待收益率为正的时刻;初学者要耐心学习,循序渐进,勿急于开立真实交易帐户,可先试用模拟帐户。里有免费模拟账户的申请,新投资者可以去体验。
3、期货交易不能只靠运气和直觉--赌徒心理特征之不听劝告之人如果您没有固定的交易方式,那么你的获利很可能是很随机,即靠运气。这种获利是不能长久的。
4、善用停损单减低风险--军事家的胆魄和决断:机会来临,该出手时就出手。
5、量力而为--经济学家的理论:懂得资金的管理和发挥资金的最大效益;
6、选择一个主流的平台和代理商(如果该平台受FSA监管或者NFA监管,说明他们操作和资金流转上都较为规范和认真,保障了投资者的安全,英国FSA监管最严格,一般FXCM,FXSOL知名度比较高)。
如果你本人是期货新手,可以先到FXSOL环球金汇网去去学习一下期货的基本知识,这样才有更加完善的分析理论,帮助自己攻克难关。
此外,还要注意,期货套利交易和投机交易的目的都是为了获得投资收益,但在操作方式上存在不同特点,主要体现在以下四个方面。
交易方式不同,期货投机交易是在一段时间内对单一期货合约建立多头或空头头寸,即预期价格上涨时做多,预期价格下跌时做空,在同一时点上是单方向交易。套利交易则是在相关期货合约之间、或期货与现货之间同时建立多头和空头头寸,在同一时点上是双方向交易。
利润来源不同,期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润,而套利是利用相关期货合约或期货与现货之间的相对价格差异套取利润。期货投机者关心的是单一期货合约价格的涨跌,套利者则不关注期货合约绝对价格的高低,而是关注相关合约或期货与现货间价差的变化。
承担的风险程度不同,期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险,而套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性(期现套利中,期货价格和现货价格变动方向也具有一致性),因此,价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度,即套利交易相对投机交易所承担的风险更小。
交易成本不同,由于套利者在交易时承担的风险相对较小,而投机者在交易中却承担较大的风险,所以,国际上,期货交易所为了鼓励套利交易,通常针对套利交易收取较低的保证金,而针对投机交易收取较高的保证金。

期货跨品种套利的注意

期货跨品种套利的注意回答。期货骗人的很多,必须要提高警惕。