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私募证券投资基金管理人违规加赔光

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私募基金从业人员及高级管理人常见问题有哪些

网上找的。。。。做成长任务。。。哈哈哈
私募基金从业常见问题须知:年检过关:关于15学时后续培训资格的问题;私募高管:包括哪些?高管变更:私募高管/如何变更?高管人数:需要几名?高管资格:哪些私募高管必须具有基金从业资格?资格认定:如何完成基金从业资格认定注册?高管兼职:私募高管可以兼职吗?基金经理:法律意见书怎么写?员工跟投:高管/员工可以“跟投”吗?资格挂靠:协会对资格“挂靠”如何评价?
1.年检过关:关于15学时后续培训资格
问:私募基金从业人员如何按规定完成后续培训学时?
答:按照协会2016年2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,已经取得基金从业资格的私募基金管理人的高级管理人员,每年度需完成15学时的后续培训方可维持基金从业资格。对在2015年12月31日之前取得基金从业资格的,需在2016年12月31日前完成15个学时的后续培训;对在2015年12月31日之后取得基金从业资格的,需自资格取得之日起一年内完成15个学时的后续培训。对已取得基金从业资格的私募基金一般从业人员,也应按照上述规定每年度完成15学时的后续培训。
后续培训有面授培训和远程培训两种形式。
2. 私募高管:包括哪些?
问:私募基金高管人员包括哪些?
答:《私募基金管理人登记法律意见书指引》第四条规定“高管人员包括法定代表人执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规风控负责人等”。
另外,《中华人民共和国》第二百一十六条规定:“本法下列用语的含义:(一)高级管理人员,是指公司的经理、副经理、财务负责人,上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。
3. 高管变更:私募高管/如何变更?
问:普通员工离职了,信息如何更新,在中基协私募基金管理人公示,员工数如何更新?
答:员工人数若发生变化可在协会备案系统年度开放时进行更新。
根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》第二十一条 私募基金管理人应当于每年度结束之日起 20 个工 作日内,更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其 他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。
问:私募基金管理人登记后,变更控股股东、实际控制人或者法定代表人(执行事务合伙人)的,应当在基金业协会履行什么手续?
答:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》相关规定,私募基金管理人变更控股股东、实际控制人或者法定代表人(执行事务合伙人)的,属于重大事项变更。管理人应当依据合同约定,向投资者如实、及时、准确、完整地披露相关变更情况或获得投资者认可。
对上述事项管理人应当在完成工商变更登记后的10 个工作日内,出具专项法律意见书,并通过私募基金登记备案系统向基金业协会进行重大事项变更。
具体报送方式为:将控股股东、实际控制人或法定代表人(执行事务合伙人)变更报告及相关证明文件发送至协会邮箱pf@amac.org.cn,并通过私募基金登记备案系统进行重大事项变更。基金业协会将依据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》进行核对办理。
问:老备案系统的私募管理人,高管通过从业资格考试后需要怎么样更新信息?
答:高管从业资格考试通过后,可以在管理人重大事项变更的高管人员重大变更处,修改高管信息,将基金从业考试成绩证明上传就可以了。
4. 高管人数:需要几名?
问:私募基金管理人需要几名高管?
答:私募证券投资基金管理人至少需要3名高管:法定代表人、风控负责人及基金经理。
私募股权投资基金管理人至少需要2名高管:法定代表人及风控负责人。
问:私募基金管理人高管可以计入员工人数吗?
答:如果高管与基金管理人签订有全日制用工劳动合同,该高管可计入员工人数。
5. 高管资格:哪些私募高管必须具有基金从业资格?
问:私募基金高管是否都需要具有基金从业资格?监事可以没有从业资格吗?
答:目前,只有“高管”是基金业协会强制要求需具备基金从业资格的。 而协会认定高管范围为:法定代表人、执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)、合规风控负责人等。 由于监事不属于协会认定的高管范围,所以,不强制要求具备基金从业资格证。
问:私募基金经理仅取得基金从业考试科目一,是否可以登记为基金经理?
答:目前没有明确的公文说私募从业人员一定要考过证才能从业。目前私募有涉及私募从业人员资格要求的有高管和负责基金销售的员工。而投资经理的从业资质协会并没有明文规定,但托管方会进行咨询尽调。
问:根据基金业协会2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,私募高管如果没有按要求完成整改,会被暂停受理私募产品备案申请,具体怎么做?
答:按照要求,协会将暂停受理该类机构的私募基金产品备案申请,直至相关机构高管人员资质整改完毕。
除此以外,还会在公示平台上进行特别提示。
6. 资格认定:如何完成基金从业资格认定&注册?
问:私募证券基金从业资格的取得方式?
答:根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》相关规定,现进一步明确取得私募证券基金从业资格的相关安排。具备以下条件之一的,可以认定为具有私募证券基金从业资格:
(1)通过基金从业资格考试;
(2)最近三年从事投资管理相关业务;此类情形主要指最近三年从事相关资产管理业务,且管理资产年均规模1000 万元以上;或者最近三年在金融监管机构及其监管的金融机构工作。
(3)基金业协会认定的其他情形。此类情形主要指已通过证券从业资格考试或者期货从业资格考试,取得相关资格;或者已取得境内、外基金或资产管理、基金销售等相关从业资格等。
属于(2)、(3)情形取得基金从业资格的,应提交相应证明资料。
问:请问私募管理人的工作人员通过了基金从业考试之后就视为取得了基金从业资格吗?还是说通过考试后再由公司申请注册后才能视为取得了基金从业资格?
答:高管从业资格考试合格后,在管理人系统后台高管信息变更处,上传高管的考试合格证就可以了。
问:私募基金管理人的高级管理人员以及一般从业人员基金从业资格如何注册?
答:基金从业资格注册以机构统一注册为主,已在基金行业机构任职的,应由所在任职机构向中国证券投资基金业协会(以下简称“协会”)申请基金从业资格注册。
对于已通过考试但未在基金行业机构任职的,不必找机构“挂靠”,可以先由个人直接向协会申请基金从业资格注册,在相关机构任职后,由所在任职机构向协会申请变更。协会从业人员管理系统正在完善相关功能,预计于2017年一季度完成系统升级,届时将全面开放办理私募基金管理机构的人员从业资格注册,具体注册流程另行通知。
问:符合哪些条件的私募基金管理人的高级管理人员只需通过科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试可以申请认定基金从业资格?需要提交哪些材料?
答:符合下列条件之一的私募基金管理人的高级管理人员,并通过科目一考试的,可以申请认定基金从业资格:
一、最近三年从事资产管理相关业务,且管理资产年均规模1000万元以上;
二、已通过证券从业资格(不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目)、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师(CFA)等金融相关资格考试,或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格,或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等;符合上述条件之一的,由所在机构或个人向中国证券投资基金业协会提交基金托管人(的托管部门)或基金服务机构出具的最近三年的资产管理规模证明,或相关资格证书或证明。 上述申请资格认定的相关材料以电子版的形式通过私募基金登记备案系统资格认定文件上传端口报送。
7. 高管兼职:私募高管可以兼职吗?
问:按照协会2016年2人已经在别的公司任法人的可以出任监事一职吗?
答:取决于另一家公司是否是金融机构。 如果该公司是私募管理人的话,那兼任兼职可能存在一定的合规风险,因为协会要求私募高管不得在非关联的私募机构兼职。 但如果该家公司是非金融类机构的话,目前协会尚未有限制,这类情况是可以的。
问:基金经理能否兼职?
答:基金经理必须是全职,不能兼职,这是出于专业化经营以及对利益冲突防范进行的考虑。
问:私募基金管理人高管能不能兼职?
答:可以在存在关联关系的私募基金管理人中兼职,不能在不存在关联关系的私募机构中兼职。
问:在私募基金管理人登记及相关高管人员提出变更申请时,对私募基金管理人的法定代表人、合规/风控负责人及其他高级管理人员有哪些要求?
答:应当遵守以下要求:
(一)不得在非关联的私募机构兼职。
(二)在关联私募机构兼职的,协会可以要求其说明在关联机构兼职的合理性、胜任能力、如何公平对待服务对象等,协会将重点关注在多家关联机构兼职的高级管理人员履职情况。
(三)对于在1 年内变更2 次以上任职机构的私募高级管理人员,协会将重点关注其变更原因及诚信情况。
(四)私募基金管理人的高级管理人员应当与任职机构签署劳动合同。在私募基金管理人登记及相关高管人员提出变更申请时,应上传法定代表人、合规/风控负责人及其他高级管理人员高管任职相关决议及劳动合同。
已登记机构应当按照上述规定自查私募基金管理人相关高级管理人员的兼职情况。下一步协会将按照有关规定对私募基金管理人高级管理人员的兼职情况进行核查,要求不符合规范的机构整改。
问:公司的法人和监事等高管可以不是股东么?股东没从业资格可以么?
答:公司的法人和监事是否可以不是股东,目前没有硬性规定;股东是否应该具有基金从业资格,目前没有硬性规定,最终以协会审核老师的意见为准,同时可以参考《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》。
8. 法律意见书怎么写?
问:私募基金高管和员工部分法律意见书要怎么写?
答:法律意见书中关于高管和员工部分应当包含以下内容:高管的人数、6个月薪酬、部门、职责、姓名、基金从业资格取得情况、学历、工作经历、兼职情况。
问:私募基金管理人有两个股东分别占75%和25%现在要变更25%的股东除工商变更 ,协会那里要出法律意见书吗?
答:只占25%的股份的话不算是公司的实际控制人,所以变更不需要出具专项法律意见书的。除工商变更外,只需在明年的备案系统开放期进行变更就行。
问:请问换基金经理的话,需要出补充法律意见书吗?
答:不需要,只有控股股东,实际控制人,法人及执行事务合伙人变更需要出专项法律意见书;更换基金经理只需出公告通知投资者,季度更新的时候更新就可以。
问:私募基金高管变更是不是要出专项法律意见书?一般价格是多少?
答:只有控股股东、实际控制人、法人、执行事务合伙人变更时,需要出具专项法律意见书。 专项法律意见书一般是普通法律意见书的价格的一半,1-2万就可以出。
问:倘若法定代表人没有基金从业资格证,于2016年12月更换了一个有基金从业资格证的法定代表人,且已变更工商登记信息,但在协会备案系统变更法定代表人时,专项法律意见书未通过,在法律意见书重新出具时已超过12月31日。请问这种情况该如何处理?
答:根据协会答复,目前协会给了私募管理人一个缓冲期,尚未针对高管从业资格有问题的管理人关闭重大事项变更的端口,高管从业资格不符合要求的管理人在缓冲期内还是可以进行进行重大事项变更的,但由于不确定缓冲期还有多长时间,建议不符合要求的管理人抓紧时间办理相关变更。
9. 员工跟投:高管/员工可以“跟投”吗?
问:员工跟投的情况下,外地员工由当地人力资源公司代缴社保,如何提交相关资料?社保缴费记录单中,员工的缴费单位为人力资源公司。该员工已与公司签订正式劳动合同,是公司的正式员工,只不过在外地办公,由当地人力资源公司代理社保。
答:将情况说明、人力公司代缴的社保缴费证明并附上公司与员工的正式劳动合同在“其他问题文件说明”上传。
情况说明与人力公司代缴的社保缴费证明最好有代缴的人力公司盖章。
问:公司高管同时也是母公司的员工,且社保由母公司代缴。这种情况下,高管要进行员工跟投的话,社保证明得怎么上传。
答:将情况说明、母公司或集团代缴的社保缴费证明并附上公司与员工的正式劳动合同上传。
情况说明与母公司或集团代缴的社保缴费证明最好有代缴的母公司或集团盖章。
问:私募基金投资者包含员工跟投且跟投金额不满足合格投资者标准的备案要求有哪些?
答:符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第13条第(三)项所列的私募基金投资者中包含私募基金管理人及其员工跟投且跟投金额不满足合格投资者标准的,应在私募基金登记备案系统“其他问题文件描述上传”中上传加盖私募基金管理人签章的员工在职证明和私募基金管理人与员工签署的劳务合同,或私募基金管理人为员工缴纳社保等相关证明劳务关系的文件。
问:私募基金投资者包含员工跟投且跟投金额不满足合格投资者标准,其备案要求有哪些?
答:应在私募基金登记备案系统“其他问题文件描述上传”中上传加盖私募基金管理人签章的员工在职证明和私募基金管理人与员工签署的劳务合同,或私募基金管理人为员工缴纳社保等相关证明劳务关系的文件。
问:请帮忙咨询,新员工跟投基金,有劳动合同,暂无社保缴费记录单(下个月才能转入),是否影响备案?需要提供除劳动合同外的其他资料吗?
答:需要在备案时上传正式劳动合同,附上情况说明,并承诺在产品季度更新开放时,上传社保缴费记录单。
10. 资格挂靠:协会对资格“挂靠”如何评价?
答:私募基金行业的高级管理人员是私募基金行业的精英,也是重要的自律管理和行业服务对象。私募基金行业高级管理人员应充分珍视个人诚信记录,诚实守信,自觉加强自身诚信约束和自律约束,防范道德风险。
个别私募机构为完成其登记备案寻找具备基金从业资格的外部人员进行“挂靠”,这种行为违反了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,属于“在私募基金管理人登记、基金备案及其他信息报送中提供虚假材料和信息”行为。
根据《中国证券投资基金业协会纪律处分实施办法(试行)》,针对存在上述情况的个人,一经查实,协会将记入个人诚信档案,视情节严重程度,采取行业内谴责、加入黑名单、取消其基金从业资格等纪律处分;针对存在上述情况的私募基金管理人,一经查实,协会将公开谴责,并将虚假填报情况进行公示,情节严重的,将暂停受理其基金备案,撤销其管理人登记。此外,为私募基金管理人提供法律、会计、外包业务等的中介服务机构,不得误导、诱导私募基金管理人采取“挂靠”等方式,规避协会对私募高级管理人员从业资格管理的有关规定。若出现上述违规情形,一经查实,协会将对此类中介服务机构公开谴责,情节严重的,将暂停受理其相关业务并加入黑名单。

私募证券投资基金业绩提成20%是什么意思

私募产品一般都会收取业绩报酬,也就是获利部分的20%

私募基金可以加吗

私募产品的丰富多样化,管理和评价也一直是专业基金研究者和投资者关注的热点,但由于非公开渠道发行、信息披露相对不透明等因素制约,让私募蒙上一层神秘面纱,使得投资者既好奇又敬而远之。
私募发展到现在投资的策略也呈现多样化,并逐渐朝着海外对冲基金的方向发展。如今新产品的不断涌现,投资风格多元化。基于对私募行业的跟踪以及对管理人投资策略的研究,我们将目前私募行业各类型投资策略进行了系统梳理,私募证券投资基金可分为股票策略、事件驱动、管理期货、套利策略、宏观策略、债券基金、组合基金、多策略等九大类。
基金策略类似我们常说的“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的投资理念,将资产配置的观念应用于单一基金上,充分发挥组合基金的多元化效益,分散投资风险。组合基金最大的优势是基金管理人可根据市况建立并调整投资组合,均衡各类策略和风格的管理人,使基金产品能更好地适应不同的市场环境。
常见的也是当前非常火爆的组合基金有FOF和MOM。FOF,也叫基金中的基金,组合基金间的配置通常是由专业机构进行筛选和合理组合来完成的,它可以同时涵盖多只不同策略的基金,业绩相对更加平稳;MOM,也叫管理人的管理人基金,与FOF直接筛选基金不同的是MOM筛选的是投资管理人,通过筛选出多元投资风格的优秀投资管理人来构建投资管理人组合,然后将资金交给投资管理人组合进行投资。

私募股权投资基金需要遵守八条底线吗

将从“新八条底线”对私募投资基金的十点影响为大家做简要分析
一、适用范围:私募证券基金管理人参照适用
根据“新八条底线”第十五条规定,“私募证券投资基金管理人参照本规定执行”。证监会对非持牌私募证券投资基金管理人的更高监管要求可见一斑。“参照适用”是否为“必须适用”?目前了解的窗口指导意见是趋紧。
此外,私募证券投资基金管理人募集设立的非证券类私募投资基金是否应参照执行“新八条底线”?笔者以为《起草说明》规定的“在基金业协会备案的私募证券投资基金管理人参照执行,暂不适用于私募股权投资基金、创业投资基金”尚存一定疑惑,到底是以私募管理机构主体的性质还是以私募投资基金的性质作为适用范围区别并未厘清,这种情况下尽可能与监管部门进行沟通确认。
二、投资顾问局限于两类主体
“新八条底线”第五条将原征求意见稿中的“投资顾问”、“投资顾问协议”的表述分别统一调整为“第三方机构”和“委托协议”,即将名义上不是投资顾问、但实质上承担投资顾问职责的第三方也纳入监管范围。
与此同时,“新八条底线”第十四条的第(八)项将投资顾问限定于两类主体:(1)依法可从事资产管理业务的证券期货经营机构;(2)符合条件的非持牌私募证券管理机构。就此,可担任投顾的主体范围进一步明确,除此以上两类主体,例如私募股权管理机构或其他类私募管理机构将无缘担任投资顾问。
三、投顾资格门槛提高
“新八条底线”下私募证券投资基金管理人担任投顾门槛明显提高,仅当同时符合以下条件时才具有投顾资格:1.在基金业协会登记和入会满一年、无重大违法违规记录;2.具备3年以上连续可追溯证券、期货投资管理业绩的投资管理人员不少于3人、无不良从业记录。
由此可见,具备投顾资格的私募管理机构的牌照含金量进一步提高。根据统计,符合第一个条件的私募证券管理机构尚不到2000家。可以预见,这项规定将大大降低市场上阳光私募借通道发行的各类资管计划的募集规模,未来私募证券管理机构申请入会的积极性也将大大提升。
四、投顾投资劣后被禁止
根据“新八条底线”第五条第(六)项,投顾及其关联方不得以其自有资金或募集资金投资于结构化资产管理计划劣后级份额。
该举可防止投顾及其关联方利用通道从事内幕交易、市场操纵等违法行为,以及保证投资顾问者角色的相对中立性以在投资风险偏好上兼顾优先级投资人与劣后级投资人的利益。需要强调的是,投顾及其关联方投资于结构化资产管理计划优先级份额或者是投资于平层资产管理计划仍是被许可的。
五、结构化基金被严控
根据“新八条底线”第四条,结构化资产管理计划必须严格贯彻“利益共享、风险共担、风险与收益相匹配”原则:
(1)不得直接或者间接对优先级份额认购者提供保本保收益安排;
(2)应当对结构化资产管理计划劣后级份额认购者的身份及风险承担能力进行充分适当的尽职调查;
(3)应充分披露和揭示结构化设计及相应风险情况、收益分配情况、风控措施等信息;
(4)股票类、混合类结构化资产管理计划的倍数不得超过1倍,固定收益类结构化资产管理计划的倍数不得超过3倍,其他类结构化资产管理计划的倍数不得超过2倍;
(5)不得嵌套投资其他结构化金融产品劣后级份额;
(6)名称中应当包含“结构化”或“分级”字样;
(7)总资产占净资产的比例不得超过140%,非结构化集合资产管理计划(即“一对多”)的总资产占净资产的比例不得超过200%。
一方面,禁止劣后级或第三方为优先级份额作保本保收益安排,防止优先级份额类借贷性质。另一方面,对结构化资产管理计划的名称规范、合同披露、资产规模、避免通过增加信托计划、保险资产管理计划或其他金融产品规避倍数规定等要求,加强了对结构化基金的风险控制和投资者合法权益的保护。
六、对外投资率受限
“新八条底线”第四条第(七)项明确:结构化资产管理计划的总资产占净资产的比例不得超过140%,非结构化集合资产管理计划(即“一对多”)的总资产占净资产的比例不得超过200%。
该规定大幅降低了资管产品对外投资率,即结构性产品的融资比例不得超过40%,非结构化产品的融资比例不得超过100%。这意味着监管层开始限制融资资管业务的融资规模,投资业务的安全性和流动性被进一步强调。
七、过度激励被禁止
“新八条底线”第十条明确禁止实施过度激励,要求建立激励奖金递延发放机制,且递延周期不得少于3年,且递延支付的激励奖金金额不得少于40%,即意味着“当期激励不得高于60%”,以防止业务人员及相关管理团队出现忽视风险的短期行为。这条规定将给以激励优越为主要竞争力的私募证券管理机构在人员激励上带来重大影响。
八、人数限制横向打穿
“新八条底线”第三条第(六)项明确:单一资产管理计划的投资者人数不得超过200人,或者同一资产管理人不得为单一融资项目设立多个资产管理计划,变相突破投资者人数限制。
因募集时间较长以及人数可能超限等原因,私募管理机构普遍存在就单一融资项目募集多期基金的现象。“新八条底线”明确将这种行为予以禁止。并且,投资同一融资项目的基金将采用横向打穿的方式计算是否超过200人,很多基金的募集规模将大大受限。
九、资金池被严禁
“新八条底线”第九条明确了私募资产管理机构不得开展或参与具有“资金池”性质的私募资产管理业务,并明确了利用资管计划进行“资金池”业务的模式特征:(1)期限错配;(2)未能进行合理估值;(3)未能进行充分信息披露;(4)不同资产管理计划混同运作。此举将有利于防止类似此前中信信诚运用几十只相互关联的资管计划违规开展资金池业务等违规情形的再次发生。
十、新老划断需关注
“新八条底线”对过渡期安排主要采取“新老划断”原则,具体包括:
(1)对于存量的保本私募产品,合同到期前不得新增净申购规模,保本周期到期后应转为非保本产品,或者予以清盘,不得续期委托。
(2)存在“结构化产品违规”、“投顾不合规”情形的,私募产品合同到期前不得提高倍数,结构化产品不得新增优先级份额净申购规模,合同到期后予以清盘,不得续期。需要强调的是,“不得新增净申购规模”并非禁止申购,而是允许申购的前提下,不得新增净申购规模。
(3)已存续的私募产品有其他不符合“新八条底线”要求的,及时予以整改。
“新八条底线”的实施将给持牌金融机构带来重大影响。与此同时,私募证券投资机构应参照执行该规定,也将给以灵活著称的私募投资管理机构带来重大影响。伴随基金业协会登记的私募证券投资基金管理人数量迅速增加,如何进一步提高私募管理机构风险防控水平,促进私募管理规模增长的同时保护投资者的合法权益,将成为私募基金经理人的共同命题,任重而道远。

私募基金收益风险有哪些

看门狗财富为您解答。
私募基金的风险有以下几种:
1.法律和政策风险
对于国内私募基金而言,目前存在的最主要问题是缺乏法律依据和政策支持,使其处于法律和政策的边缘地带。迄今,我国的《证券法》、《信托法》等法律的条文都没有对私募基金的含义、资金来源、组织方式、运行模式等问题做出明确规定。2003年10月《证券投资基金法》出台,由于存在诸多争议,仍未能够为私募基金“正名”。
从外表看,许多基金似乎都有合法身份,但如果对其经营的业务进行深究,其中一些机构很容易让人与“地下集资”、“”联系在一起。正是由于私募基金的法律地位得不到承认,其经营活动一直游离于法律和政策监管之外,一旦发生违约行为,不论基金管理者还是投资者都得不到法律的保护,因而面临很大的法律和政策风险,并且基金规模越大,这种法律和政策风险就越高。
2.道德风险
私募基金的组织结构是一种典型的委托—代理机制,有限合伙人将资金交给一般合伙人负责经营,只对资金的使用作出一般性的规定,通常并不干预基金经理的具体运营。
在运营过程中,私募基金经理和基金持有人都追求期望投资收益最大,私募基金经理越努力,收益越大,可是私募基金经理除了拿固定的管理费之外,还可以拿业绩提成费用,当业绩提成费用大于管理费用时,私募基金经理并不会采取使双方利益最大化的投资策略,因为这样选择并不能使其本身利益最大化,而是可能会滥用自己的职权去追求更多的个人利益,从而使基金持有人的资产将承受更大的风险,所以即使私募基金有较为优越的激励安排,但代理人的道德风险仍然存在。
3.操作风险
私募基金的投资策略具有隐蔽性,国际上一般对私募基金的信息披露没有严格的限制,这就会造成严重的信息不对称,不利于对基金持有人利益的保护。在没有外在约束机制的情况下,私募基金追逐利益的投机本性,可能会让它们为了获取巨额的利润,与上市公司串谋,进行内幕交易、操纵股价等违法行为。这些操作风险都会给投资人和市场带来很大的危害。基金管理人的个人操守不好衡量,如果管理人不遵守合同,就会给投资人造成损失。
私募基金的流动性风险私募基金一般都具有很长的锁定期,在这期间资金不准撤出,以此来保证基金运作的持续性和稳定性,对基金经理的投资策略不造成影响。私募基金不能上市交易,因此风险不能随时转移,持有人只有等待持有期满才能变现,基金持有人可能在基金封闭期内会因为资金难以变现而发生债务危机甚至破产。

私募基金是怎么回事

所谓私募基金,是指通过非公开方式,面向少数投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的,因此它又被称为向特定对象募集的基金。